Research suggests that by 2032, California's energy storage investment portfolio can bring $1.6 bill

2023-07-13 08:18:44 Admin 298

China Energy Storage Network News: According to a research report recently prepared by Lumenergy Strategy for the California Public Utilities Commission, the energy storage portfolio deployed in California can bring $1.6 billion in annual benefits to the power grid by 2032, as the state hopes to expand the deployment scale of grid scale battery energy storage systems to 13.6GW.

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Sunlight Storage II battery energy storage system operating in Riverside County, California

Lumenergy Strategy stated in a press release that the report was a request from the California Public Utilities Commission in 2013. The report found that California's early energy storage pilot projects, demonstration projects, and initial procurement have successfully achieved a scalable and cost-effective energy storage portfolio.

Sergio Due ñ as, policy manager of the California Energy Storage Alliance, said, "Many of these benefits come from energy storage systems, especially well located ones that provide taxpayers with flexible capacity and efficient and reliable electricity services." He added that these benefits also come from the possibility of delaying investment in new or expanded grid infrastructure and reducing greenhouse gas emissions.

Lumenergy Strategy conducted a more in-depth study on the operation, costs, and benefits of California energy storage systems - primarily lithium-ion battery energy storage systems, but also thermal and other types of battery energy storage systems. The installed capacity of these energy storage systems ranges from 25kW to 300MW, with continuous discharge times ranging from less than 1 hour to 7 hours.

The report found that from 2017 to 2021, the fixed energy storage market in California developed from a pilot phase to the large-scale deployment of lithium-ion battery energy storage systems. At the same time, the cost of energy storage systems has significantly decreased, and the installation of energy storage systems that meet reliability requirements is also increasing significantly.

According to the report, by the end of 2021, the cumulative deployment of 2200MW/8900MWh energy storage systems in California can provide resource adequacy services. Afterwards, the state purchased a 5GW/20GMWh energy storage system to ensure power supply reliability by 2023. A priority system plan approved by the California Public Utilities Commission in early 2022 indicates that the state will need to deploy an average of 1.3GW of energy storage systems annually between 2030 to meet reliability requirements.

Mariko GeronimoAydin, one of the authors of the report, said in a statement: "This study is the first time that I have seen the benefits of using a consistent approach to evaluate energy storage systems installed in various locations of the grid, which means that they are installed on customer sites, distribution systems and Electric power transmission."

The study also analyzed the costs and benefits of deploying and operating energy storage systems in California. According to this research report, from 2017 to 2021, California invested $75 million annually in various exploratory energy storage projects and incentive plans.

The report found that "recently mature projects in the California market have revealed the initial results of this investment: by the end of 2021, they are expected to generate net income at a rate of $22 million per year

The author of this research report predicts that by 2032, the net grid efficiency of energy storage systems will increase to $835 million to $1.34 billion annually, as the installed capacity of deployed battery energy storage systems will increase to 13.6 GW. By providing policy measures to address the barriers that existing and future energy storage systems bring to the grid, we believe that California can ensure these benefits and unleash the full potential of its energy storage investment portfolio: by 2032, a more diversified and effective investment portfolio will generate annual benefits of $1-1.6 billion.

Terrie Prosper, spokesperson for the California Public Utilities Commission, said in an email that this study did not assume a specific combination of technologies, but the duration of the deployed energy storage system was set to be 4 hours, which did bring more benefits. Its benefits mainly come from providing sufficient capacity with resources and avoiding the reduction of renewable energy as much as possible.

Prosper added, "The customer's on-site energy storage system can also provide energy value and resource adequacy value by reducing load or aggregating into virtual power plants, which may reduce the demand for investment in grid scale energy storage systems

Due ñ as stated that a key insight of this study for utility scale energy storage systems is that mature lithium-ion battery energy storage systems can be rapidly expanded, which is a model that can be applied to other types of energy storage systems.

He said, "I think the key gain is to bring stronger signals to customers, and these battery energy storage systems can also support grid demand

Due ñ as stated that the key is to find a way to provide reliable services for distributed energy storage systems.

Author: Liu Boxun Source: China Energy Storage Network


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